在經(jīng)歷了充滿挑戰(zhàn)的20個月后，石油和天然氣行業(yè)的鉆井和完井市場經(jīng)歷了疫情爆發(fā)和慢于預(yù)期的復(fù)蘇，終于看到了曙光。隨著全球范圍內(nèi)新型冠狀病毒疫苗接種數(shù)量的增加和旅行限制的放松，預(yù)計石油需求將迅速反彈，這給勘探開發(fā)公司提供了急需擴大在油氣領(lǐng)域的投資的信心。雷斯塔能源公司對鉆機活動和合同授予等關(guān)鍵活動指標(biāo)的分析，以及我們與運營商和供應(yīng)商的討論，使我們樂觀地認(rèn)為，與2020年相比，今年行業(yè)將新增近5,000口開發(fā)井，使2021年的總鉆探數(shù)量接近54,000口(圖1)。
圖1
開發(fā)井鉆井前景
分析表明，隨著油氣行業(yè)的復(fù)蘇，勘探開發(fā)活動將存在區(qū)域差異，有些地區(qū)的復(fù)蘇速度更快，力度也更強。例如,北美去年是受新冠疫情影響最嚴(yán)重的地區(qū)之一，但今年可能會變得更強。短期循環(huán)的頁巖氣行業(yè)將推動美國的這種增長，盡管這仍取決于油價的走勢。從長遠(yuǎn)來看，在2021~2025年期間，致密油井在全球已鉆開發(fā)井?dāng)?shù)量中所占的份額預(yù)計將從20%左右增加到29%。雖然美國在這些非常規(guī)油井中占有很大的份額，但預(yù)計到2025年，加拿大致密油井的份額將上升到17%。然而，常規(guī)井市場預(yù)計將繼續(xù)成為鉆井市場的主要驅(qū)動力，中國將在2021~2025年期間以大約8.5萬口井的鉆井量引領(lǐng)鉆井市場。
圖2
圖2顯示了我們對全球開發(fā)鉆井和完井活動在不同油價下可能影響到2025年的估計。在基本情況下，預(yù)計明年將進一步增長，在2022~2025年，鉆完井?dāng)?shù)量平均每年約為57,000口~58,000口。在樂觀的情況下，如果油價能夠在足夠長的時間內(nèi)保持在80美元/桶的水平，到2025年，與我們的基本情況相比，勘探開發(fā)公司可以多鉆4萬口井。隨著越來越多的項目變得有利可圖，有利的油價將鼓勵運營商加大鉆井活動。
圖3
圖3將完井總數(shù)量劃分為不同的儲層壓力和溫度組，這是鉆井和完井設(shè)計的關(guān)鍵因素。我們預(yù)計，到2025年，大部分鉆探和完成的井將位于壓力為每平方英寸3,000到6,000磅，溫度為60?C到100?C的儲層中。我們預(yù)計，在壓力超過10000psi的油藏中，只有不到10%的井將被鉆探，而美國和中國可能是高壓鉆井的最大市場。同樣，從儲層溫度的角度來看，大約15%的井可能是在高溫環(huán)境(溫度超過100?C)中鉆取的。
油田服務(wù)業(yè)開始反彈
盡管2021年對于上游運營商和服務(wù)提供商來說仍然是充滿挑戰(zhàn)的一年，但全球鉆井需求的復(fù)蘇將導(dǎo)致與井相關(guān)服務(wù)的支出增加，服務(wù)公司的收入也將增長。2021年，服務(wù)公司預(yù)計將從鉆井活動中賺取1,050億美元。這些數(shù)字還低30%比2019年我們所看到的,但服務(wù)提供者正在擺脫前一年的低迷,預(yù)計平均收入同比(同比)增長4%，這一趨勢穩(wěn)定之前預(yù)計將持續(xù)到2023年。
油田服務(wù)巨頭斯倫貝謝、哈里伯頓和貝克休斯報告稱，自今年第一季度以來，21季度的收入增長了約11%，但與去年相比，斯倫貝謝和貝克休斯今年的井相關(guān)服務(wù)收入預(yù)計將下降1.3%(圖4)。斯倫貝謝在年初將其壓力泵業(yè)務(wù)出售給Liberty Oilfield services后，預(yù)計收入將下降。然而，在油氣相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域，該公司的收入仍處于領(lǐng)先地位，預(yù)計2021年將達(dá)到180億美元。主要是由其在美國、沙特阿拉伯和俄羅斯的業(yè)務(wù)推動，這些業(yè)務(wù)約占其總收入的一半。另一方面，北美(主要是美國)和中東地區(qū)預(yù)計將占到貝克休斯2021年總收入的一半以上。
圖4
哈里伯頓預(yù)計2021年油氣相關(guān)服務(wù)收入將同比增長3%。由于鉆井相關(guān)服務(wù)和電纜作業(yè)的改善，完井和生產(chǎn)部門以及鉆井和評估部門的業(yè)績都出現(xiàn)了連續(xù)增長，這將推動油氣產(chǎn)量的增長。
勘探開發(fā)支出正在上升
與井相關(guān)服務(wù)的總花費包括以下幾個方面：完井和修井、增產(chǎn)、鉆井工具和服務(wù)以及石油鉆桿產(chǎn)品(OCTG)。2021年全年，全球油井相關(guān)服務(wù)的勘探開發(fā)支出預(yù)計將達(dá)到1,640億美元左右。與2020年相比增加了140億美元(圖5)。中國國有企業(yè)中國石油天然氣股份有限公司仍是油井服務(wù)領(lǐng)域的最大投資方，預(yù)計今年和明年將分別在該行業(yè)投入約160億美元和170億美元。然而，與2022年相比，我們預(yù)計到2025年該公司的支出將有所下降，到2030年將穩(wěn)定并增加到目前的水平。沙特國有巨頭沙特阿美預(yù)計將保持穩(wěn)定趨勢，2021~2025年期間預(yù)計不會出現(xiàn)顯著增長。與此相反，預(yù)計俄羅斯石油公司在與良好相關(guān)的服務(wù)方面的支出將在2022年比2020年增加20%，然后在未來五年內(nèi)穩(wěn)定在75億美元的水平。俄羅斯石油公司的投資可能會更高，因為目前的前景沒有完全說明東方石油項目內(nèi)計劃的大規(guī)模鉆井活動，因為雷斯塔能源公司正在等待證明已公布的資源估計(分別為12億噸和5億噸)所需的關(guān)鍵佩亞克斯科耶和扎帕德諾-伊爾金斯科耶油田的進一步勘探計劃的結(jié)果。
圖5
美國超級石油巨頭?？松梨诤脱┓瘕埦^2020年的水平下降了約30%，2021年的井服支出合計接近60億美元。盡管雪佛龍的支出預(yù)計將增加2022~2023年,然后保持穩(wěn)定在未來兩年每年大約37億美元,?？松梨趯⒂?025年的平均開支增長14%,與35億年的2021美元相比,主要通過水力壓裂等增產(chǎn)措施服務(wù),化學(xué)增產(chǎn)和連續(xù)油管，這些技術(shù)主要在美國使用。
雷斯塔能源公司預(yù)計，2021年至2025年期間，將有近8,640億美元用于與井相關(guān)的服務(wù)，其中大部分(40%)將用于完井和修井服務(wù)。就具體市場而言，我們預(yù)計與良好相關(guān)的服務(wù)的平均市場規(guī)模在北美將達(dá)到650億美元左右，其次是亞洲和澳大利亞的290億美元和中東的210億美元。
在北美，大約50%的完井和修井支出將用于非常規(guī)頁巖，其中大部分將用于頁巖壓裂。除了歐洲80%的計劃產(chǎn)量將用于海上(主要是挪威和英國的大陸架)外，常規(guī)陸上作業(yè)仍將是其他地區(qū)完井和修井服務(wù)的最大市場。
將2021年至2025年的總支出與前一個五年(2016~2020年)進行比較，我們認(rèn)為未來一段時間不會出現(xiàn)顯著下降。過去五年，在與良好相關(guān)的服務(wù)上的開支總額為9,760億元，顯示未來五年的開支總額將減少1,120億元。如果沒有新型冠狀病毒大流行對該行業(yè)的影響，未來支出可能會更高，但下降仍然不是特別顯著。盡管運營商開始在油氣行業(yè)以外的領(lǐng)域進行投資，包括可再生能源技術(shù)，但這表明，至少在中短期內(nèi)，油氣井的鉆完井需求可能會保持強勁。
這一前景與行業(yè)情緒一致，許多大型勘探開發(fā)和油田服務(wù)公司最近都強調(diào)，油氣行業(yè)必須在減排和滿足全球能源需求之間保持平衡。為了滿足不斷增長的完井和修井服務(wù)需求，這意味著供應(yīng)商需要在人員、設(shè)備和技術(shù)方面保持足夠的產(chǎn)能。
勘探開發(fā)公司著眼于能源轉(zhuǎn)型
盡管上游作業(yè)的井服支出預(yù)計將繼續(xù)占勘探開發(fā)公司支出的主要部分，但?？松梨凇づ坪脱┓瘕埖裙菊诩哟竽茉崔D(zhuǎn)型力度以減少排放。?？松梨谠谶^去20年里已經(jīng)在碳捕獲和存儲等低碳解決方案上投資100億美元，并計劃到2025年再投資30億美元。為了實現(xiàn)2021年的能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)，雪佛龍已經(jīng)撥款3億美元投資，盡管只占總預(yù)算的2%，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于歐洲同行。雪佛龍也在探索替代能源，如先進的地?zé)幔@是一項新興技術(shù)，與其他可再生能源相比，它的間歇性更少。
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